Неликвидная акция – это ценная бумага, которую сложно быстро продать или купить по рыночной цене из-за низкого спроса и отсутствия активных сделок на бирже. Такие акции характеризуются низкой торговой активностью и широким спредом между ценой покупки и продажи.
Содержание
Основные признаки неликвидных акций
- Низкий среднедневной объем торгов
- Большая разница между ценой покупки и продажи (широкий спред)
- Длительные периоды без сделок
- Ограниченное количество участников торгов
Причины неликвидности акций
| Причина | Описание |
| Низкая капитализация компании | Акции небольших компаний часто менее ликвидны |
| Отсутствие интереса инвесторов | Недостаточное количество покупателей и продавцов |
| Проблемы компании | Финансовые трудности или скандалы снижают интерес к акциям |
| Ограниченное количество акций в свободном обращении | Большая часть акций принадлежит стратегическим инвесторам |
Риски инвестирования в неликвидные акции
- Сложность быстрой продажи по справедливой цене
- Высокие транзакционные издержки из-за широкого спреда
- Потенциальные проблемы с оценкой реальной стоимости
- Риск резких ценовых колебаний при попытке крупной сделки
Как определить ликвидность акций
Для оценки ликвидности акций можно использовать следующие показатели:
- Среднедневной объем торгов
- Величина спреда между лучшими ценами покупки и продажи
- Частота совершения сделок
- Количество маркет-мейкеров по данной бумаге
Стратегии работы с неликвидными акциями
Инвесторы, работающие с неликвидными акциями, часто используют специальные подходы:
- Долгосрочные инвестиции с расчетом на рост компании
- Постепенное накопление/продажа позиции малыми объемами
- Использование лимитных заявок вместо рыночных
- Тщательный фундаментальный анализ компании
Заключение
Неликвидные акции представляют собой особый класс ценных бумаг, требующий от инвестора специальных знаний и подходов. Хотя они могут предлагать потенциал высокой доходности, работа с ними сопряжена с существенными рисками, особенно для начинающих инвесторов.
